磁共振影像研究發現:「賭癮」和「毒癮」在本質上沒有什麼區別。
一般人認為,融資的槓桿倍數是2.5倍,這是錯的。融資的槓桿,比你想像的還要高。
首先,先算一下股價下跌幾%會斷頭:
(融資維持率=融資擔保證券市值/原融資金額× 100%)
(一開始的維持率是160%=100/60(假設股價100元,借60元買進))
(追繳擔保維持率120%=72/60)
(於是當股價下跌28%時就會斷頭。)
原本融資的槓桿倍數是100/40=2.5(倍)
但虧損時,這筆單的槓桿倍數就會變成:(100-28)/(40-28)=6 (倍)
以我的經驗而言,從風險控管的角度來看,”長期下來”,只要整個部位的槓桿超過3倍,幾乎是不可能存活的。不論如何,最好在2倍以下。
這就是融資的可怕,根本不是表面上看到的2.5倍。
很久以前,我做台股的時候,用過融資,那時心理壓力很大。
為什麼要用融資?
原因很簡單,
一個字:『貪』!
「這筆一定能大賺!」
「就靠這筆翻身了!」
「不能錯過這次機會!」
等一下,看到這幾句話,你沒有覺得奇怪嗎?
你難到沒有意識到:這些都是賭徒常用的語言嗎?由其是「靠這把翻身!」這句話。
融資,就是借錢賭博。
後來,我想通了一件事。
我因此再也沒有融資過。
很奇怪的,只要我使用融資的股票,就一定賠錢。
我認為散戶有一種「集體潛意識」,融資是只有散戶才能用的。
.....
當你做了跟散戶一樣的行為時,你就會擁有和散戶一樣的心態。
...........................
你就會變成散戶。
想到這點,
我就戒了「融資」這件事。
說戒就戒
借菸也是一樣,一想到清不掉的牙結石,和可能會陽萎,就沒有碰菸的欲望。
不過,就算提出了警訊,我知道大部份的人還是不會行動,甚至視而不見。
程式交易系列
2009.05.12 程式交易:2000年來累積的換月價差已高達2500點/Job
2009.05.07 程式交易:回測資料不正確,再多努力也枉然2/Job-Back adjusted換月跳空修正
2009.05.04 程式交易:回測資料不正確,再多努力也枉然1/Job-以2004年為例
- May 18 Mon 2009 12:50
你為什麼會融資買股票?/Job-戒菸
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