上周我在yahoo專欄文章，才剛講完就崩了，請大家幫忙按推薦2008年金融海嘯之所以這麼嚴重，最主要的原因是流動性凍結，國家或公司舉債經營是很正常的事情，但是當現金流量出現問題時，可能就會出現倒閉的結局， 回不去了。對國家而言，可以訴求穩定國家經濟，透過政策或央行印鈔票拯救；但是對私人銀行(或公司)來講，事情就沒那麼容易處理了。
一個經濟體的運作，資金的流動就好像身體的血液一樣，血液突然停止流動，將會對人體造成莫大的傷害，而對資金最敏感的莫屬銀行，因此銀行間拆款的流動性，可以事先嗅出否發生金融危機的端倪。
先 來看看瑞士、歐洲和美國三大央行近期的動作，瑞士央行8月10日代表一家未具名銀行，向美國申請2億美元的借款，利率高達1.08%(一般約為 0.3%)，並在8月18日歸還；8月10日當周，也有一家銀行從歐洲央行的緊急流動性招標計畫中，以利率1.1%借了5億美元，這次自2010年5月第 一次歐債危機爆發以來，首次出現大規模借款；負責監督歐洲大型銀行美國分行的紐約聯邦儲備銀行，近期開始對高階主管進行談話，更瞭解這些銀行的資金運用情 況。
8月26日Fed的Jackson Hole年會上， IMF新任執行總裁Christine Lagarde對外表示，歐洲銀行需要資本注入，以防止債券違約造成的影響。IMF認為歐洲銀行資金缺口高達2000億歐元。
從8月金融市場的走勢也可看出歐債危機更加嚴重，義大利和西班牙10年期公債殖利率攀升至6%以上，創下加入歐元區以來的新高。銀行股出現大跌，7~8月 歐洲大型銀行的債券發行量大幅下降，美國貨幣市場基金也減少在歐洲銀行債券的資金。更重要的指標是，歐元LIBOR-OIS利差大幅上升，代表銀行間互不 信任，拆款的意願下滑，認為銀行的信用風險提高。歡迎加入法意PHIGROUP粉絲團
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