Phigroup1的部落格

Job:
要送給大家一個大禮！經過這段時間的驗證，我們團隊的指標愈來愈準確了，我打算把它圖像化，每日在痞客幫公佈，就像以前我每日公佈我的期貨留倉單。我相信會對大家很幫助，畢竟這些指標都是花了好幾年的時間才做出來的。阿程同意嗎？
阿程：

pic by AFP
Job：
在每個市場當中，大部份的交易者是不守紀律的，在過度交易和重倉的情況下，即使重新分配，財富仍然會集中到少數者遵守紀律的人手上。紀律最基本的是立即停損，但立即停損這件事，只有電腦做的最好，所以每個市場的量化交易比例會愈來愈高，這是全世界的趨勢。成熟市場的參與者大部份為機構，程序化交易的比例高達80%。

阿程：
對於在大陸以顧問的形式參與公募基金，我們本來就將自己大部份的資產投入到自己設計的投資組合，所以也投了不少資金到將發售的公募基金裡。對我們來說，我們用家族財富基金的概念來籌備這個基金，期待它必須是安全、穩健獲利的。我們和所有的投資者站在同一條船上，所以必須會設定最高的風險控管原則。
Job:
簡單來說，要建立一個完整的投資組合。基金的規模較大，所以我們必須考量到胃納量，通常較長天期的策略胃納量最大，但長天期會有隔夜跳空的風險，所以隔夜的槓桿倍數最好在1倍以下。另外日內交易也是必須的，日內交易和隔夜交易的邏輯不同，在投資組合理論下，會產生獲利相加，但風險相抵的效果。我們盡可能地增加投資組合，也會納入一些商品策略。就像一個生態系，老虎和老鼠有不同的生存方式。各策略之間可以互相保護。
阿程：
我們是一個團隊在做交易策略，每個人的領域不同，有金融工程、統計、計算機、商管不同的背景，想法差異很大，自然就提供了策略的多樣性。
Job：
最重要的還是風險控管，有工程師及助理隨時監控電腦的運作，各策略及每日的盈虧都會設定最大風險。在嚴格的風險控管下，那個獲利才是真的獲利。

阿程
2013投資策略全中國巡講【鄭州站】，一次邀請了五位神話交易者（主觀交易）和我（程式交易）進行現場交流。在大陸可能在一波農產品大漲，就會有人從五萬賺到1億的神話出現（書名：一个农民的亿万传奇）。

阿程：
鄭州的空氣相對於台北，簡直是無法相比，除了塵土飛楊外，連路旁的汽車都裹上一層"薄沙"，整天都有起霧的感覺。
10.11 本周受邀前往十八銅人故居 阿程說到做到，找來兩位小武僧陪襯，左手拿電腦，右手拿關刀於20131014上午在嵩山少林寺內操盤。
話說當地網路不是很好，還好筆電只是拿來遠端檢視遙控交易所旁主機的運行狀況。
今天雖然台股下跌，但是外資竟然還是買超，而且是連八買，使得阿程的盤中籌碼指標於尾盤由空翻多，並且多單留倉。
Job:
如果可以找到穩定性夠好的策略，再加上投資組合，的確就可以暫時高枕無憂了。所謂的穩定性夠好，指的是略必須要有較高的「可錯性」，簡單來說是參數高原要夠廣，最好是任一參數都能獲利。另外很重要的是時間風險，我用較嚴格的標準來說，連虧不要超過3個月。這是人性，超過一季不能獲利，會對人性產生壓力。一般認為，策略最大的風險是連虧金額，但我認為連虧不是問題，最大的問題是時間。時間本身更能說明風險，它是更大的架構，本身包含了連虧金額的風險。我認為用時間來衡量風險會比用金額來的更好。人類最終所有的財富，都只能以時間來衡量。
阿程：
今日數據，十大法人台指期淨多單留倉1486口；外資淨空單留倉134口。外資今日買超台股34.2億，成交金額793億，加權指數收在8273.96，下跌75.41點。
 
阿程：
Job指標： 空
阿程盤中籌碼： 多
長期籌碼： 中立
技術面： 多
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團隊綜合多空指數： -4%

阿程:
本周末受邀前往嵩山少林寺操盤…啊！不是，是受邀前往鄭州參與2013期貨投資論壇，與曾經提過收錄咱們專訪的『期貨實戰英雄錄』的簽書會！其實我比較感興趣的是宣傳上提到的品酒分享實戰經驗。上一次去中原演講讓我難忘的杜康老酒，這次一定要再次回味並帶回台灣。只不過看到” 品酒分享實戰經驗”這…不禁讓我聯想到酒後吐真言還是真心話大冒險的橋段XD！
話說在嵩山少林寺操盤，這件事讓我感到興奮，程式交易本來就是可以不需要盯盤。話說回來，我可以前往少林寺帶筆電去查看自己的部位總行了吧！
阿程：
今日數據，十大法人台指期淨多單留倉1566口；外資淨多單留倉1043口。外資今日買超台股37.6億，成交金額939億，加權指數收在8349.37，上漲4.64點。
 
阿程：
Job指標： 空
阿程盤中籌碼： 空
長期籌碼： 多
技術面： 多
------------------------------------- 
團隊綜合多空指數： -37%
(指數範圍約在-100%~+100%之間)

JOB:
前天提到美國政府關門，連帶CFTC的相關資訊也停止公佈。我想起日本海嘯，核電廠爆炸的事，似乎市場也沒在怕，但沒想到幾天之內就崩盤了，台指幾乎跌停。那時我剛好在看盤，整個市場的limit單消失，大台的買賣價差上百點。忽然新聞聽到了一個新的名詞：「斷鍊危機」，意思是：日本的高階零組件無法出貨給台灣，台灣生產的電子產品就做出不來了。似乎要下跌，市場總會找到理由。但哪裡發生事情不會有斷鍊危機呢？我們吃的餅乾都在印尼生產，硬碟都在泰國生產，全球早就形成專業分工，牽一髮必然動全身。
我要表達的是，這樣的事發生過很多次。再例如之前美國債信被調評，這麼大的事，市場也沒反應。但兩天內就大跌了。再早一點的一些政治事件，例如「兩國論」，市場也慢了幾天反應。或許是機構投資人需要時間開會決定吧…但這就是小額投資人的優勢，可以靈活率先反應。
不論如何，我跟阿程的領先指標率先翻空，我認為市場有些危險，請投資人小心以對。

這次團隊於10/26受邀前往蘇州參加全國期貨實盤大賽頒獎典禮。我們除了在全國期貨實盤大賽拿到程式交易組冠軍外，還有最佳金融交易獎第二名，也就是在萬人的參賽帳戶中，團隊交易滬深300股指期貨的淨值排在全大賽第二。在大陸十一長假後得到這樣的喜訊，無疑是一份大禮。
這次的頒獎典禮的地點是在蘇州福朋喜來登酒店，離上海僅1個多小時的車程。與會人士除了獲獎選手、指定交易商、期貨證券私募、基金、信託商外，各大媒體都會前來報導，聽說連國外媒體都有參與，不知道台灣媒體有沒有參與其中……

Job:
第一件事，法意及阿程每週六發佈的CFTC持倉數據受到美國政府關門影響而暫停公佈。第二件事，我們在中華電信的其中一個雲端主機當機。雖然其它的雲端主機還能繼續使用，但這兩件事再度提醒了我們一件事：只要你交易的夠久，什麼事情都會發生，所以你必須隨時做好最壞的打算、做最周全的準備。雖然我們有其它的主機可以做備用，但這些都是大家看不到的努力。
另外，只要你交易的夠久，你遲早會在市場犯下所有的錯誤。對我們來說，獲利或活著這件事，並不是學會做什麼，很多時候只是學會「不做什麼」。

Job：
交易的方法可以千變萬化，但資金控管的方法卻要簡單而明確。說來諷刺，資金控管雖然是相對簡單而且容易處理的，但它卻是最重要的，策略的獲利性遠不及資金控管，但大家卻花了太多時間在策略上。
贏錢固然重要，但我們的信念是：「小輸就是贏」。賺了再多的錢，如果不能留下來，那都是假的錢。只有「紀律」才能保證存活，因為紀律而賠錢是值得高興的事，只有在活著的前提之下才能賺到長久的獲利。事實上，我們認為資金控管的重要性達高於策略本身。