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【歐斯麥大盤解析】09.12 8200關卡金融撐盤。

 
在此分享一些經驗。
倉位控制：
趨勢模型隔夜倉位不超過20%的上限，隨盈利增加而提高倉位的上限，額度為盈利部分的50%，隨虧損的增加降低倉位的上限，額度為虧損部位的100%。套利交易額外提供20%的上限。

加權指數漲了0.22點，收在8208點。成交金額893億。價平量平。

近
日來的馬王政爭確實影響到了台股的信心,成交量也從原來的900億,                       圖 from 凱基
微微下降至800億的水準, 在這關鍵要衝關的時刻, 卻發生這種事,
實在對多頭信心不利,後續不知還會發生什麼事,短期的紛擾難免,

有讀者來信：我已經程式交易了將近兩年，也感謝您們的團隊，兩年來讓我都可以獲利。想請問一下，因為接下來要出國十天，如果是請問你們會建議要怎麼做，才可以讓程式交易繼續呢？買3G網卡 + team viewer 我只有想到這個?
Job：
國外飯店一般會有無線分享器可以借，大部份是免費的。小心一點的話，你可以帶個小型的無線分享器。主要是出問題時，你要怎麼知道？有人可以幫你看嗎？最好有人可以幫忙看一下電腦，確認電腦連線正常。如果部位和電腦不一致或是電腦壞了，要給他平倉或是連絡營業員下單的權限。如果這個機制不能建立的話，其實風險有點大，記得墨非定律，當你覺得事情不會發生的時間，它總會發生，所以一定要做好最壞的打算、最好的準備。如果真的沒辦法，真的沒人可以幫忙看電腦的話，我幫大家想了個下下策，我會出金，金額只留下保證金+可接受的虧損金額。我會跟營業員說，如果margin call來了，你不需跟我確認，直接讓風控砍單吧。至少，在這個最壞的下下策中，我的風險仍是可控的。(註：有實際用Multicharts下單的人會知道這個問題，程式若有翻單需2口保證金，這時需改變寫法，需先平倉再翻單。才能用上述的金額下單)

即日起

美國政府長期公債ETF下跌1.06%。很明顯的頭部。
美國高收益債券價格下跌0.24%。
新興市場債券ETF上漲0.26%。
黃金價格下跌0.37%。不看好金價後勢。

現在熱門的時事話題：奢侈稅該不該退？ 奢侈稅檢討結果：繼續不分區實施，延長應課稅的持有期間，並擴大課稅範圍，納入出現炒作的非都市土地。 
目前奢侈稅是規範在每戶擁有一間房，第二棟以後的房屋買賣，兩年內出售就要課稅。原意用在打擊投機性炒作和期望能壓抑房價的奢侈稅，在成交量上是被抑制住，但房價有如脫韁野馬，無法煞車，硬是持續向上攀升。 
房價的攀升有很多種因素在影響著，供需、資金等等情況，都影響著房價走勢。 市場資金充足的情況下，就像過去文章所說的，找尋最有效率的市場去交易。目前，還是房地產最為划算，價格還是繼續的上揚。

 
阿程:
最近重新讀一篇廣為流傳的文章： 美商高盛不會教你的事：如何在金融界出類拔粹(上)  美商高盛不會教你的事：如何在金融界出類拔粹(下) 。裡面提到了一個關鍵的字眼constrained限制，跳脫了限制，才是利潤的起源。最簡單的例子，我們在當兵的時候那些約束士兵的規範用在長官身上是無用的，所以長官有擁有更多的時間與自由。而在商場上我們需要提升產品的附加價值，找尋屬於自己的銷售藍海。
而我們在交易市場上面如果只是受到技術指標的限制，所發展的策略獲利必定有他的極限。近年來程式交易的普及，這些指標根本難以獲利，而從這些指標所衍生的濾網也無法採用。
在我們的每日解讀裡的指標，裡面所包含的不只是技術，更多的是籌碼以及有其他的想法，Job大可否說說你的指標的內容呢?
Job:
總之，非常明顯，台股仍是外資控制的。 不只是股票，期貨、選擇權都是，所以外資的相關數據、包括現貨、期貨、Put/Call Ratio都必然會貸參考性。至於準確度，大家可以從我們的每日解讀中每日驗證。
阿程：
今日數據，十大法人台指期淨空單留倉1542口；外資淨多單留倉5360口，較前一日增加2343口。外資今日買超台股120.8億，成交金額889億，加權指數收在8208.77，上漲16.66點。
 
阿程：
Job指標： 多
阿程盤中籌碼： 空
長期籌碼： 多
技術面： 多
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團隊綜合多空指數： 44%
(指數範圍約在-100%~+100%之間)

Photo: Bev Goodwin
大部分的人都以為自己是在做投資，其實，不過是個投機客罷了。目的弄錯了，偏偏還用「自以為是投資」的方式在從事投機（看新聞做股票？報紙提供的數據是基本面？），長期這樣要真的能賺錢，除了運氣好外我不知道該說什麼。不要欺騙自己。你不過是買了張股票，「期望」有人從你手中用更高的價錢買走而已。現在，你清楚你在做什麼嗎？
在金融市場中，我認為最重要的就是時間的因素。以產業來說，每年都會有淡季旺季的循環。整個產業的榮枯循環，甚至還有總統循環，元月效應等，相信市場上一定會有人常常聽到「五窮六絕七上吊」等類似這樣的股市術語。
費波納西數列（Fibonacci）
費波納西數列由費波納西所提出，當我們將該數列兩兩相除，做出四則運算後，會得出幾個數字：0.191、0.382、0.618、1.618、2.618 ……等，這就是所謂的黃金分割。
電視上的分析師，常常會說，今天是費式數列的第五天，第八天，第十三天等，或是第八週，面臨轉折日，這些數字為什麼會造成轉折呢？
我個人認為跟投資人的心理層面有關係，或許讀者可以試著統計看看自己的交易行為，在買賣股票之間，通常都會差距多少時間呢？又或者是買進股票後卻不漲，幾天你會開始感到不耐煩呢？三天、五天、八天、十三天等，便是人心變化的週期時間。
季節循環
每個產業在一年之中都會有淡季旺季的問題，所以不論是運用基本面或者是技術面去分析，我們可以提早嗅到春燕飛來的徵兆。
以台股的遊戲類股為例，很明顯地，寒暑假就是遊戲類股的旺季，再配合財務報表的分析。例如：營收是否提前一兩個月就開始加溫、是否有推出新款遊戲、玩家對於新款遊戲的接受度如何等等。我們可依此推論公司當季獲利是否會出現好的表現，即可進行先行佈局的動作。
週間循環
短線上，交易冠軍馬丁‧舒華茲（Martin Schwartz）提出一個週間循環。
在一個上漲的趨勢中，週一的走勢傾向於上漲，週二週三容易延續週一的走勢，週四由於短線客獲利了結，所以比較容易出現賣壓而下跌，直到週五的尾盤，因為期待下週會有新的利多消息出現，容易會有新的買盤進場，而週一也容易延續週五的漲勢。週五有反映多頭時大眾貪婪情緒的傾向。
而如果是在一個下跌的趨勢裡，通常是與上漲趨勢的走勢相反：週一傾向反應週末的消息而下跌，週二週三延續，週四反彈，週五則容易開高走低，因為交易員與操盤手傾向規避週末消息的衝擊不留倉，空頭的走勢是由恐懼情緒所掌控。
週一到週五是一個循環，但在使用上並不一定要拘泥於週間，只要把三日、五日、八日當作是一個「可能」的時間點，稍微去注意即可。
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